重稀土价格上涨趋势显现，港A两地稀土股受热炒，啥情况？

最近这段时间，国内重稀土价格迅速地往上涨，这引发了资本市场极其高度的关注，于是港股以及A股里面稀土相关的股票出现了大幅度飙升的情况。而在这背后，是源于从缅甸来的稀土进口通道被一下子切断了，这直接对国内将近一半的重稀土供应产生了冲击。

供给收缩的源头

今年5月时，云南腾冲海关处在全面禁止与缅甸之间稀土相关商品贸易的状态。此等举措不是临时就有的想法，而是长期的行业整顿里面的一部分。过去几年当中，国内针对稀土行业有着持续高压的环保督查以及“打黑”行动，在此期间南方地区的中重稀土开采受到严格限制 。

因旨在弥补国内产能缺口，故而从缅甸进口稀土矿成了重要渠道这一情形出现。有数据表明，在2018年时，来自缅甸的中重离子型稀土矿进口量达到了约2.6万吨呀。那时这一进口量几乎占据了国内消费量的一半呢。而此次封关这一行为，意味着这条关键的补给线被暂时切断句号。

重稀土价格应声暴涨

供给端忽然收紧，很快传导到市场价格，重稀土品种如镝、铽价格近期大幅跳涨，这种上涨不是炒作，是实实在在的供需缺口造成。业内人士估算，缅甸进口受限可能影响国内30%至50%的重稀土消费。

价格出现剧烈波动，这种波动直接于资本市场有所反映，一方面，港股方面，中国稀土股价在单日之中那涨幅一度非常接近是70%，另一方面，A股市场当中，更是存在着十余只稀土概念股呈现涨停的情况，此种情形清晰地展现出市场对于供给短缺怀有的强烈预期，还有市场对于因此供给短缺将会推动价格持续不断上行的那种判断 。

对美关税影响有限

于中美贸易摩擦的背景情形之下，稀土同样被归入中方针对美国加征关税的清单范围。然而依据数据加以观察，此项举措对于国内稀土供需所产生的实际影响相对较小。在2018年的时候，中国自美国进口的稀土矿数量大约为2.75万吨，而且其中主要是以国内原本供应已然具备充足状况的轻稀土为主。

更为关键的是，从美国进口的稀土永磁材料在总量方面极为微小，在2018年的时候仅仅只有18.5吨，占国内稀土进口总量的比例还不到1%。所以，针对美国加征关税这件事更多地只是具备战略姿态方面的意义，在短时间之内并不会如同缅甸封关卡那边一样，对重稀土的供应构架产生那种具有颠覆性的影响。

产业链的长期变局

尽管短期冲击是极为剧烈的，然而，相对来说更值得予以关注的，乃是行业长期的格局所出现的变化。供给收缩会加快产业链的整合进程，进而提升行业的集中度。且对于合规的龙头企业来讲，这或许就意味着拥有更为稳定的定价权以及市场份额。

较长远地看，全球稀土供应链的变化调整说不定会促成中国更着重于国内资源的战略储备以及高效率利用。与此同时，还会反过来迫使下游应用领域，像永磁材料行业那种，去寻觅更稳固的供应源头或者研发替代技术。

投资逻辑的再审视

现如今，稀土价格指数虽存有一定程度的上涨情况，然而其依旧处于在历史范畴内相对偏低的区间范围之中 。这无疑意味当下，如果从周期角度这个层面去进行考究分析的话，那么该行业极有可能正处于从底部部位朝着向上转折的这样一个阶段进程当中。资本市场所展现出的热烈反响情形，正是出于对这种行业基本面出现的重大程度改变变化的提前预先演绎表现 。

对于投资者来讲，得区分清楚的是，轻稀土和重稀土的供需情况有着完全不一样的格局。这次因为缅甸封关引发的行情，核心是重稀土，它的应用大多集中在高端制造、军工等特定的地带，需求的刚性十分强，替代弹性特别小，所以价格的支撑也就更加牢固。

未来的价格走向

整合各方所表达观点，重稀土价格持续呈现上涨态势属于大概率会发生的事件。其中关键的变量在于缅甸的关口究竟何时会再次开放，还有国内南方矿山的复产进展情况。就当前情况而言，这两者均存在着较高程度的不确定性，在短时间之内难以对市场缺口进行有效的补充。

下游新能源汽车、风电等产业的真实需求，以及国家收储政策、环保要求，都将成为影响未来价格走势的重要因素，价格的攀升最终会传导至终端产品，这可能促使部分企业开始考虑成本控制和材料替代方案。

你觉得，此番重稀土价格的上扬，会是一回短期的事情，还是意味着整个行业迈入了全新的价格周期呢？欢迎于评论区去分享你的见解，要是觉着分析有道理，也请点赞予以支持。